Пятая часть рынка и никакой власти над ценой
В свежем докладе Института Гайдара о позициях России на мировом рынке продовольствия (автор – Дмитрий Терновский) есть важная и отрезвляющая цифра. Институт остаётся одним из главных экспертных центров, на которые опирается экономический блок правительства. Закрытые обсуждения там обычно содержательнее публичных релизов, но этот доклад – редкий случай, когда публичный текст так же трезв.
Цифры такие. Доля России в мировом экспорте пшеницы в сезоне 2026/27 оценивается примерно в 22%, это выше среднего за пять лет. Каждая пятая тонна пшеницы на мировом рынке российская. При этом в июне российская пшеница в черноморских портах стоила на 4 доллара за тонну дороже французского бенчмарка (Руан). В июле разница стала отрицательной, в августе дисконт достиг 51 доллара, почти 20%.
Механизм описан в докладе. Ограничения в Азово-Черноморском бассейне убирают часть предложения с мирового рынка, и мировые цены растут. Российские экспортёры, не имея возможности вывезти зерно, сокращают закупки, и цены внутри страны падают. Получается, что дефицит создаёт Россия, а дополнительный доход от него получают её конкуренты.
Это противоречит распространённому представлению. Долгое время считалось, что Россия задаёт цену на пшеницу: крупнейший экспортёр, лидер ближневосточного и африканского рынков. Но рыночная власть – это способность назначать цену, а не объём продаж. Объём есть, а цену назначает пропускная способность нескольких портов. Чем больше доля, проходящая через один коридор, тем сильнее экспортёр зависит от этого коридора. Так высокая концентрация маршрута превращает лидерство на рынке в уязвимость.
Похожий сюжет уже был на нефтяном рынке, где российская нефть сейчас продаётся с дисконтом к мировым маркерам. Зерно хотя и с отставанием, но повторяет ту же схему.
Последствия доклад тоже показывает. Внутренние цены падают, вместе с ними доходы аграриев. В сочетании с плохой погодой это дало самые низкие темпы озимого сева с 2013 года. Правительство обнулило экспортные пошлины на пшеницу, ячмень, кукурузу и меслин до конца года. Пошлину вводили, чтобы изымать сверхприбыль экспортёров при высоких мировых ценах. Сейчас мировые цены высокие, а пошлину отменили, потому что сверхприбыли у экспортёров нет: её забирает логистический дисконт.
Самое неудобное в этой истории даже не потерянная выручка. Снижение озимого сева уменьшит предложение в следующем сезоне и, как отмечают авторы доклада, создаст условия для дальнейшего роста мировых цен. На этом росте снова заработают те, у кого порты работают.
Рыночная власть определяется не тем, сколько ты продаёшь, а тем, кто решает, по какой цене. В августе этот вопрос решала не Россия, а пропускная способность причалов.
Это, кстати, серьёзно отразится и на российских регионах…