На какие инвестиционные продукты сейчас стоит обратить внимание и как с этим может помочь персональный банкир? - Андрей Юматов - Интервью - 2020-07-10
М. Курников
―
Здравствуйте. Мы говорим с Андреем Юматовым, руководителем mkb private bank, директором Департамента по работе с состоятельными клиентами МКБ.
А. Юматов
―
Здравствуйте.
М. Курников
―
В связи с решением Центрального банка о снижении ключевой ставки наблюдаете ли вы рост интереса состоятельных клиентов к инвестиционным продуктам?
А. Юматов
―
Я бы здесь шаг назад сделал. В принципе, на протяжении последних нескольких лет мы наблюдаем снижение процентных ставок не только в России, но и в мире в целом. И конечно это явилось важным трендом, который способствовал тому, что клиенты стали искать какие-то альтернативные решения. Но кроме такой объективной составляющей, вы, наверное, заметили, что последние несколько лет нарастает достаточно интенсивно информационный фон вокруг инвестирования на финансовом рынке. Это касается и печатных изданий, и радио, и телевидения.И то, что финансовые рынки как-то благоволили инвесторам последние несколько лет, создавало позитивную такую общую атмосферу. И этот фактор тоже является очень важным в принятии нашими клиентами решения попробовать инвестировать, попробовать как-то диверсифицировать свои вложения. И важно то, что всегда в вопросе инвестирования какие-то объективные соображения идут рука об руку с психологическими или эмоциональными вопросами.
М. Курников
―
Особенно в такой период, как сейчас.
А. Юматов
―
Особенно в такой период, как сейчас. Это очень важный, на самом деле, этап, на мой взгляд, поскольку он позволяет клиентам реально оценить свои инвестиции не в теории, а на практике, то, насколько они комфортно себя ощущают с теми покупками, с теми вложениями, которые они делали. А поскольку ключевой вопрос во взаимоотношениях с клиентами – это благосостояние (я именно упор делаю на эмоциональный аспект этого вопроса), то и инвестиционный портфель клиента должен ему доставлять минимум беспокойств. И по крайней мере, даже если на рынке существует турбулентность, и есть временная какая-то просадка в цене активов, клиент должен быть к этому морально готов.
М. Курников
―
Вот вы сказали про последние несколько лет, когда этот интерес подогревается. А какие инвестиционные продукты в эти последние несколько лет пользовались самым большим спросом? И как, может быть, этот спрос меняется в эти последние месяцы?
А. Юматов
―
Здесь все достаточно просто. Поскольку все привыкли к депозитам, то первый шаг, который делают клиенты – это переход от депозитов к похожим инструментам – к инструментам облигационного рынка. Но я все-таки начал бы с другого. Дело в том, что инструмент – это всего лишь навсего способ выразить свое мнение. И начинать надо именно с формирования этого мнения у клиента, исходя из его какой-то практической и жизненной ситуации.Ну, например. Предположим, у меня есть рублевый депозит, который я в свое время разместил еще по достаточно высоким ставкам. И сейчас, когда курс колеблется в районе 70, очень много размышлений на тему того, пойдет ли он выше, останется ли он здесь, упадет. И вот можно рассмотреть какие-то конкретные инструменты, которые могут мне в моей ситуации помочь. Предположим, если я считаю, что курс вырастет, наверное, как рациональный человек я должен закрыть свой депозит и на вырученные рубли купить доллары. Но при этом я, скорее всего, потеряю накопленные проценты.
Есть ли какой-то инструментарий, который мне позволит и сохранить свой депозит, и защититься от курса доллара? Да, есть. Это может быть фьючерс, который, соответственно, при росте курса будет мне компенсировать вот эту разницу валютную. Либо, предположим, я могу по-другому взглянуть на ситуацию и сказать: «Ну хорошо, до тех пор, пока нет какой-то катастрофы, условно, до тех пор, пока курс не вырос выше 100, я как-то эту ситуацию могу пережить». Для этого также есть свой инструмент – называется опцион. Это фактически некая страховка от какого-то катастрофичного сценария.
Поэтому когда мы говорим об инструменте, повторюсь, нужно отталкиваться в первую очередь от той ситуации, в которой находится клиент, от того, как он готов воспринимать те или иные сценарии развития событий, и только потом уже подбирать под этот сценарий какое-то конкретное решение.
М. Курников
―
А как вы помогаете выбрать, вот интересно, если кто-то настроен уже на определенное решение, а вы понимаете, что оно неоптимальное? Как вы с этим работаете?
А. Юматов
―
Во-первых, очень редко, когда у клиента сформировано четкое мнение. Все-таки, как правило, наши клиенты зарабатывают деньги на каких-то других направлениях бизнеса, и для них финансы являются не профильной сферой деятельности. Поэтому задача №1 – это дать объективную информацию. Когда человек информирован, он уже дальше может принимать информированные решения. Если же у человека уже сформировано какое-то мнение, то наша задача – подобрать тот инструмент, который наилучшим образом это мнение позволяет реализовать.
М. Курников
―
И еще, если уж мы говорим о каких-то стратегиях, по поводу риск-портфеля. Насколько чаще всего вы раскладываете по разным инструментам?
А. Юматов
―
Безусловно, диверсификация – это одно из ключевых правил инвестирования. Здесь мы клиентам помогаем формировать диверсифицированные портфели либо, например, формируем какие-то коллективные фонды с похожей стратегий, либо запускаем какие-то инвестиционные продукты, рассчитанные на реализацию какой-то одной конкретной задумки, формируя пул инвесторов.И здесь очень важно в работе с клиентами отталкиваться от того, сколько времени клиент в принципе готов уделять своим финансам, поскольку дело это очень ответственное, трудоемкое. И начиная работать на финансовом рынке, клиент, в общем-то, должен принять на себя определенные обязательства уделять этому должное внимание. Хуже нет, когда начинается работа, при этом определенного обязательства перед собой клиент не берет и пускается по этому течению, отдавая себя в руки случая. Невозможно этим заниматься от раза к разу, от момента к моменту. Этим нужно заниматься постоянно. Это должно стать частью заботы о собственном благосостоянии.
Либо как вариант альтернативный – это поручить заботу о своих средствах доверительному управляющему, согласовав с ним определенную стратегию управления и получая регулярную отчетность о деятельности.
М. Курников
―
Вся эта история с коронавирусом, с экономическими проблемами, она повлекла за собой в том числе и решение по налогам некоторые. У нас произошли изменения в налогообложении. Как вообще реагирует рынок, как реагируют ваши клиенты на это?
А. Юматов
―
Безусловно, реакция такая очень осторожная. Во-первых, это требует переосмысления всех финансовых вложений, которые до этого клиентами были сформированы, поскольку все портфели всегда вот этот налоговый компонент учитывали. Была разница в налогообложении государственных бумаг как локальных, так и зарубежных. И это существенной было частью принятия решений. Сейчас все это предстоит переосмыслить.Вместе с тем, на рынке остаются инструменты с льготным налогообложением. Я думаю, что они в последние дни после объявления всех этих решений о налогах вызывают наибольший интерес со стороны наших клиентов.
М. Курников
―
А трудно вообще было перестраиваться банкам в этих новых условиях, связанных с пандемией? Я вот знаю, вы там доставку наличных организовали каким-то образом и так далее. Как это работает сейчас?
А. Юматов
―
Вы знаете, техническая сторона вопроса не являлась проблемой. Банки – достаточно технологичные организации. Наверное, основной вопрос, который у нас был и который удачно снялся – это принципы взаимодействия с клиентами. Традиционно деньги любят тишину, деньги любят какое-то обсуждение тет-а-тет. И когда вот эта возможность личностных встреч прекратилась, основная, в общем-то, проблема была в том, способны ли электронные каналы взаимодействия – телефон, Зум или еще что-то – заместить вот это живое общение.Практика показывает, что в большинстве случаев это работает. Те же самые конференции, которые мы и раньше организовывали для наших клиентов, встречи с аналитиками, презентации новых продуктов, которые раньше проводились в очном формате и требовали времени на то, чтобы доехать, расходов на проведение и так далее, сейчас организуются гораздо более эффективно.
И почему я говорю «более эффективно»? Потому что всегда самый, наверное, трудный момент в личных конференциях – это вопросы и ответы. Люди даже если и имеют вопросы, а, как правило, всегда имеют вопросы, не всегда готовы из публично задавать. Возможность спокойно в чате задать этот вопрос, в общем-то, открыла совершенно новый пласт взаимодействия. Когда вот этот элемент нерешительности был устранен, эффективность подобного рода мероприятий сильно выросла, поскольку мы имеем прямую живую обратную связь, можем тут же адресовать какие-то вопросы, которые интересны не только конкретно задающему, но, в общем-то, всем участникам дискуссии.
М. Курников
―
Я напомню, мы говорили с Андреем Юматовым, руководителем mkb private bank, директором Департамента по работе с состоятельными клиентами МКБ. Спасибо.
А. Юматов
―
Спасибо. Всего доброго.